"МегаФон" может выкупить у Мамута 50% "Евросети" за $1,25-1,3 млрд

4 сентября 2012 года

Долю Александра Мамута в крупнейшем сотовом ритейлере России - "Евросети" - может выкупить один из операторов "большой тройки" "МегаФон", сумма сделки может составить 1,25-1,35 миллиарда долларов, а по ее итогам "МегаФон" станет одним из лидеров рынка сотового ритейла, пишет во вторник газета "Коммерсант".

Другой участник "большой тройки" - "Вымпелком" владеет 49% акций ритейлера.

О том, что переговоры о покупке "Евросети" "МегаФоном" находятся в завершающей стадии, изданию рассказали несколько источников, близких к компаниям, и участники рынка. Собеседник "Коммерсанта", близкий к покупателю, рассказал, что сделка будет одобрена на совете директоров "МегаФона" в ближайшую пятницу.

В "МегаФоне" подтвердили, что на 7 сентября назначен совет директоров компании, но его повестку комментировать отказались. "МегаФон" пока не подавал в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) России ходатайство на покупку "Евросети", уточняет источник издания, близкий к оператору.

По словам менеджера, близкого к "Евросети", ее акционеры - Мамут и "Вымпелком" - принципиально договорились о сделке с "МегаФоном". Предполагается, что Александр Мамут целиком продаст свой пакет в "Евросети" размером 50,1%, говорит источник "Коммерсанта". Покупателями, по словам собеседника издания, выступят сам "МегаФон" и структура Алишера Усманова, которые выкупят 50% "Евросети".

Собеседник, близкий к "МегаФону", сообщил, что оператор, скорее всего, купит часть пакета Александра Мамута, а покупателем остальных бумаг может стать USM Advisors (входящая в холдинг USM, объединяющий активы Алишера Усманова и его партнеров). Еще 0,1% "Евросети" может купить "Вымпелком", который таким образом увеличит свой пакет с 49,9% до 50%. Источник, близкий к ритейлеру, пояснил, что есть договоренность, что между акционерами будет паритет - 50 на 50.

По словам собеседника "Коммерсанта", оценка "Евросети" в этой сделке может составить около 2,5 миллиарда долларов, однако эта сумма окончательно не утверждена. Менеджер, знакомый с деталями сделки, говорит, что "справедливая цена" всей "Евросети" - 2,5-2,7 миллиарда долларов с учетом долга (общий долг ритейлера - 10 миллиардов рублей, в том числе чистый долг - 5,5 миллиарда рублей).

Таким образом, пакет Александра Мамута оценивается примерно в 1,25-1,35 миллиарда долларов.

По словам одного из собеседников издания, торг, который начался летом, когда "МегаФон" рассматривал возможность выйти из сделки, еще продолжается. Финальная сумма зависит, в том числе, от оценки медиахолдинга SUP Media: как сообщалось ранее, представители Усманова планировали оплачивать часть пакета "Евросети" своей долей (50%) в SUP Media. Александр Мамут в таком случае может стать владельцем 100% SUP Media, владеющей сервисом блогов LiveJournal, сайтом Championat.com, Quto.ru и Redigo.ru, рекламным агентством +SOL, а также интернет-изданием Gazeta.ru.

Участники рынка ранее оценивали SUP Media в 100 миллионов долларов. У Мамута с "МегаФоном" идут "глубокие переговоры", но соглашение о покупке акций в понедельник не было подписано, отмечает один из собеседников "Коммерсанта". Войдут ли все перечисленные активы в сделку, еще неясно, утверждает источник издания, близкий к переговорам.

"Евросеть" управляет более чем 5,5 тыячи салонов связи в России и Белоруссии. В случае покупки "Евросети" оператор значительно укрепит свои позиции в ритейле, говорит один из собеседников, близкий к сделке. "МегаФон" сейчас имеет 1,75 тысячи собственных салонов и еще 2 тысячи партнерских монобрендовых, к концу года оператор планировал открыть еще 450 собственных салонов.

В сети ближайшего конкурента "Евросети" - "Связного" - 3,2 тысячи салонов. У МТС в сети - 2,6 тысячи собственных салонов и еще 1,5 тысячи франчайзинговых. На конец второго квартала у "Вымпелкома" было 2,9 тысячи брендированных салонов, из них 530 было открыто "Евросетью", а собственных офисов - 217.

Александр Мамут, купивший "Евросеть" в сентябре 2008 года у Евгения Чичваркина и Тимура Артемьева за 1,25 миллиарда долларов с учетом долга 850 миллионов долларов, почти сразу продал 49,9% ритейлера "Вымпелкому".

Весной 2011 года Мамут решил расстаться с частью своего пакета в ритейлере, продав до 35% компании в ходе IPO на Лондонской фондовой бирже. Банки-организаторы IPO установили ценовой коридор - 2,7-3,3 миллиарда долларов за компанию, но выход на биржу был отложен на неопределенный срок из-за недостаточного спроса на акции. В конце прошлого года господин Мамут выставил на продажу свой пакет целиком, уполномочив "Тройку Диалог" продать акции за 1,6-1,8 миллиарда долларов.

В переговорах о покупке акций "Евросети" участвовал "Вымпелком", который имел опцион на увеличение своей доли до 75%, но не реализовал это право. Кроме того, бумагами интересовался и "Ростелеком" .

По данным собеседника издания, весной долей в "Евросети" интересовался и Сбербанк , который, по его словам, имел намерение объединить ритейлера со своим должником "Связным". Источник в Сбербанке говорит, что смысл мог бы быть в обратной сделке. А сейчас такой вариант неактуален, оговариваются оба собеседника "Коммерсанта". Хотя за последние семь месяцев due diligence "Евросети" проводили несколько аудиторских компаний, "МегаФон" сейчас является единственным серьезным претендентом на покупку "Евросети", заключает близкий к ритейлеру источник газеты.

Если партнеры договорятся о сделке, то встанет вопрос о новом президенте "Евросети", сказал газете один из инвестбанкиров. После смены владельцев ритейлера этот пост занимает Александр Малис, чей контракт закончился 22 апреля, а после стал бессрочным.

Александр Мамут, Александр Малис, гендиректор USM Advisors Иван Стрешинский, представители "Евросети" и "Ростелекома" не прокомментировали изданию информацию о возможной сделке.

В апреле этого года "АФ-Телеком" бизнесмена Алишера Усманова и сам "Мегафон" выкупил пакет Altimo в операторе, а "АФ-Телеком" - у третьего акционера TeliaSonera - 26,1% компании "Телекоминвест", через которую TeliaSonera и "АФ-Телеком" совладеют "Мегафоном".

После сделки у "АФ-Телеком" 50% "Мегафона", еще 14,4% контролирует кипрская "дочка" "Мегафона", TeliaSonera - 35,6%.

Завершив сделку, TeliaSonera планирует продать на IPO 10,6% принадлежащих ей акций оператора, сохранив блокирующий пакет, еще 9,4% - сам "Мегафон".

"Мегафон" предоставляет услуги связи и мобильной передачи данных во всех федеральных округах и субъектах РФ, его абонентская база на конец первого квартала 2012 года насчитывала 61,6 миллиона пользователей.