ВТБ может продать долю в News Outdoor Russia французскому игроку "наружки"

18 апреля 2012 года

"ВТБ Капитал" (инвестиционная "дочка" банка ВТБ ) может продать свою долю в 35,7% акций News Outdoor Russia, крупнейшего оператора российского рынка наружной рекламы, французской компании JCDecaux, также занимающейся бизнесом в сфере наружной рекламы, сообщил агентству "Прайм" источник на рынке рекламы.

В июле 2011 года "ВТБ Капитал", NOOH Investments Cooperatief и Marathon Outdoor Coоperatief, находящаяся под контролем Alfa Capital Partners, объявили о закрытии сделки по приобретению 79% акций News Outdoor Russia у подконтрольной американскому медиамагнату Руперту Мердоку компании News Corporation, занимающейся телевизионным, издательским и развлекательным бизнесом. Менеджмент News Outdoor Russia сохранил 21% акций.

Опрошенные агентством "Прайм" аналитики отмечают, что с момента приобретения "ВТБ Капиталом" доли в News Outdoor Russia в июле 2011 года оператор наружной рекламы терял активы и его стоимость снижалась. Текущая оценка компании также может быть скорректирована в меньшую сторону, так как в апреле городские администрации и муниципальные власти десяти регионов России подали десятки исков о демонтаже рекламных конструкций News Outdoor.

"На переговоры с "ВТБ Капитал" по продаже их доли в News Outdoor в пятницу в Москву прилетел президент JCDecaux Жан-Франсуа Деко", - сказал источник агентства.

Президент News Outdoor Russia и директор по инвестициям "ВТБ капитала" Евгений Сендеров отказался комментировать факт приезда и возможный характер переговоров.

Генеральный директор BigBoard, дочерней компании JCDecaux в РФ, Руслан Желудик оставил без комментариев визит Деко в РФ.

В прошлом году JCDecaux уже заявляла о своем интересе к News Outdoor Russia.

Сумма сделки между американской компанией News Corporation и пулом российских инвесторов, купившим News Outdoor, крупнейшего оператора российского рынка наружной рекламы, составила 360 миллионов долларов, включая долг компании, говорилось в сообщении News Corporation. В декабре стало известно, что 35,7% акций News Outdoor обошлись группе ВТБ в 91,4 миллиона долларов, сообщалось в отчете ВТБ. Таким образом, без учета долга вся группа была оценена в 244 миллиона долларов.

ВОЛНА ИСКОВ

Согласно картотеке Высшего арбитражного суда РФ, за последние две недели городские администрации и муниципальные власти в 10 регионах России подали десятки судебных исков о принудительном демонтаже сотен конструкций компаний, входящих в группу News Outdoor Russia. Иски были поданы в Москве и Подмосковье, Нижнем Новгороде, Ярославле, Саратове, Иркутской области, Псковской области, Владимире, Чебоксарах и других регионах.

Ознакомившись с исками, директор департамента арбитражной практики компании "РКТ", специализирующейся на ведении дел о банкротстве, Владимир Бубликов, сообщил агентству "Прайм", что с учетом того, что по всем случаям были проведены проверки и вынесены постановления о возбуждении дела об административном правонарушении, шансы компании с учетом сложившейся судебной практики отстоять свою правоту в суде минимальны. Бубликов считает, что скорее всего, News Outdoor будет привлечена к ответственности с наложением штрафа за каждую незаконно установленную конструкцию от 50 тысяч рублей до 80 тысяч рублей. "Это скорее "хвосты" от предыдущих владельцев бизнеса, которые необходимо закрыть для продолжения работы компании, однако необходимо учитывать репутационные риски в связи со скандалом вокруг News Corp., который потенциально может отразиться и на бывшей дочке корпорации в России", - сказал Бубликов.

В пресс-службе News Outdoor отказались комментировать поданные иски к компании.

НЕ ВЫРОСЛА В ЦЕНЕ

Аналитики, опрошенные агентством "Прайм", считают, что стоимость компании с момента ее продажи Рупертом Мердоком, могла как снизиться из-за неблагоприятной конъюнктуры на рынке в условиях новых регуляционных мер, так и несколько вырасти на общей волне роста рынка, однако компания все равно как минимум в три раза дешевле, чем была пять лет назад. Как напомнил агентству "Прайм" генеральный директор компании "Эспар-аналитик" Андрей Березкин, в 2007 году компания оценивалась на уровне одного миллиарда долларов, а в 2011 году компанию приобрели инвесторы ниже нижней границы ее стоимости. "Сейчас эта ситуация балансируется, пока сохраняются неопределенности на рынке, компания не вернется к уровню 2007 года, но она сохраняет лидирующие позиции и имеет сильные перспективы в условиях изменяющегося рынка", - сказал он.

В прошлом году группа News Outdoor лишилась ряда активов: в августе-сентябре 2011 года правительство Москвы демонтировало рекламные конструкции формата "транспарант-перетяжка" в столице, в то время как дочерние структуры News Outdoor контролировали порядка половины этого рынка в Москве: 1,072 тысячи перетяжек из 2,1 тысячи. По утверждению представителя входящей в группу News Outdoor компании "Мосгорреклама", возможный ущерб от принудительного демонтажа ее рекламных конструкций оценивается в 331 миллион рублей за срок с сентября по май (когда должны были истечь договора на рекламные конструкции). Также к июлю 2012 News Outdoor по мировому соглашению с департаментом рекламы правительства Москвы должна убрать со столичных более 8 тысяч афишных стендов компании "Мосгоррекламы".

Начальник управления корпоративного и отраслевого анализа центра экономических исследований "РИА-Аналитика" Сергей Яркоев отметил, что, исходя из сделки с участием ВТБ, текущего состояния активов и экспертных оценок относительно годовой выручки News Outdoor Russia, стоимость компании может составлять около 180-200 миллионов долларов. "В настоящее время действительно высоки риски, связанные с бизнесом в наружной рекламе, очень важным будет окончательное принятие поправок в закон "О рекламе": если они будут приняты с 60% квотированием площадей для малого и среднего бизнеса цена может сократиться и составить менее 150 миллионов долларов", - сказал Яркоев. Как отметила аналитик ИК "Финам" Анна Мишутина, стоимость компании с момента сделки могла вырасти не менее чем на 10-15%, вместе с соответствующим уровнем роста рынка наружной рекламы.