Усманов получит контроль над "Мегафоном", "Альфа" - $5 млрд, TeliaSonera - дивиденды

24 апреля 2012 года

Алишер Усманов, лидирующий в списке богатейший людей России по версии журнала Forbes, уже в ближайшее время может стать контролирующим акционером одного из крупнейших российских сотовых операторов ОАО "Мегафон": структуры бизнесмена выкупают 8% компании у TeliaSonera, 10,7% - у "Альфа-групп", у которой дочерняя компания оператора приобретает еще 14,4% "МегаФона", пишет во вторник газета "Коммерант".

"Альфа" получает 5 миллиардов долларов, TeliaSonera - возможность получать дивиденды, которые теперь "Мегафон" намерен выплачивать на регулярной основе, а "АФ-Групп" Усманова - стратегический контроль над одним из крупнейших российских телекоммуникационных операторов.

Сделка может быть закрыта в самое ближайшее время.

"Мегафон" распределит дивиденды всем акционерам в размере 5,15 миллиарда долларов. Дочерняя компания оператора (зарегистрирована на Кипре) выкупит у Altimo (управляет телекомактивами "Альфа-групп") 14,4% акций "Мегафона". В свою очередь, "АФ-Групп" Алишера Усманова выкупает у Altimo 10,7% оператора, а также приобретает у TeliaSonera 26,1% компании "Телекоминвест", через которую TeliaSonera и "АФ-Групп" совладеют "Мегафоном". Таким образом, структуры господина Усманова получают 100% "Телекоминвеста".

"Дочка" "Мегафона" покупает у "Альфы" акции на заемные средства (чуть более 2 миллиардов долларов). Так как "Альфа" получает дивиденды, то сумма, которая будет ей выплачена за весь пакет, будет меньше 5 миллиардов долларов - примерно около 3,8 миллиарда долларов.

Соответственно, "АФ-Групп" выкупает пакет в 10,7% у "Альфы" за 1,6 миллиарда долларов и у TeliaSonera - пакет в "Телекоминвесте" за 1,45 миллиарда долларов. При этом стоимость будет оплачиваться пятью равными платежами, примерно по 280 миллионов долларов плюс процентная ставка в течение пяти лет.

После сделки у "АФ-Групп" будет 50% "Мегафона", еще 14,4% будет контролировать кипрская "дочка" "Мегафона", у TeliaSonera будет 35,6% "Мегафона".

На период до возможного выхода "Мегафона" на биржу у "АФ-Групп" и TeliaSonera будет равное количество голосов в "Мегафоне": в совете директоров будет по три человека от "АФ-Групп" и TeliaSonera, плюс один независимый директор.

Если IPO состоится, одна акция "Мегафона" перейдет в собственность "АФ-Групп" по следующей схеме: "Мегафон" купит у своей "дочки" две акции и погасит их. То есть либо после IPO, либо после 2014 года "АФ-Групп" становится контролирующим акционером "Мегафона".

По данным источника "Коммерсанта", знакомого с деталями сделки, стратегическая цель TeliaSonera - оставить у себя 25,1% "Мегафона". В совете директоров от "АФ-Групп" будет три зависимых директора плюс один (возможно, два) независимых и право назначения генерального директора.

Одновременно со сделкой "Мегафон" решает принципиальный вопрос выплаты дивидендов, который не удавалось разрешить на протяжении всей истории компании. Теперь "Мегафон" принимает дивидендную политику: компания будет ежегодно платить дивиденды исходя из того, какая у нее прибыль и какой долг.

Алишер Усманов консолидировал пакет в 31,1% "Мегафона" в 2008 году. За год до этого предприниматель приобрел 15% "Телекоминвеста" (эквивалентно 4,7% акций "Мегафона"), а в мае 2007 года договорился о покупке у датского юриста Джеффри Гальмонда 8% "Мегафона" (владел ими через бермудский фонд IPOC) и еще 58,9% "Телекоминвеста" (через First National Holding).

Осенью 2009 года между акционерами оператора разгорелся конфликт. Altimo и TeliaSonera подписали меморандум об объединении своих долей в "Мегафоне" и турецком операторе Turkcell (4,99% и 37% соответственно). Но структуры Усманова оспорили сделку в суде, и партнерство не состоялось.

Партнеры пытались договориться об изменении структуры акционерного капитала "Мегафона" на протяжении всех последних лет: выкупить долю "Альфы" структуры Усманова были готовы весной прошлого года, но в последний момент сделка сорвалась, рассказал менеджер одного из акционеров оператора. Источник "Коммерсанта" в другом акционере добавляет, что переговоры о сделке возобновились в начале этого года.

Вице-президент Altimo Евгений Думалкин и старший вице-президент TeliaSonera Сесилия Эдстрем в понедельник были недоступны, Иван Стрешинский от комментариев изданию отказался, как и в "Мегафоне".