Х5 может купить региональную сеть "Холидей Классик"

17 апреля 2012 года

Крупнейший российский ритейлер Х5 Retail Group может купить третью по величине региональную сеть "Холидей Классик", включающую 219 магазинов в Сибири, сделка может обойтись Х5 более чем в 500 миллиона долларов, пишет во вторник газета "Коммерсант" со ссылкой на источник в компании.

Х5 Retail Group в понедельник подала ходатайство в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) РФ на покупку 12 юридических лиц, входящих в "Холидей Классик", сообщил источник газеты в Х5. Компания просит одобрить приобретение до 100% компаний H.S.R. Holiday Siberiada Retailing Group Ltd и Fillmark Investments Ltd, которые владеют 100% ООО "Компания Холидей".

"Холидей Классик" - крупнейшая компания в Западной Сибири, работающая на рынке продуктов питания и товаров повседневного спроса. Центральный офис находится в Новосибирске. В марте она объединяла 219 магазинов под брендами "Холидей Классик", "Сибириада", "Кора", "Палата", "Турне" в Сибирском федеральном округе. Общая площадь объектов под ее управлением превышает 129 тысяч квадратных метров.

Совладельцы "Холидей Классик" Николай Скороходов и Александр Мамут подтвердили изданию переговоры с Х5, но подчеркнули, что никаких подписанных документов пока нет.

Директор по корпоративным отношениям Х5 Михаил Сусов подтвердил только подачу заявки в ФАС, добавив, что без получения позитивного ответа на запрос вести практические переговоры с компанией не имеет смысла.

Получить комментарий в ФАС в понедельник газете не удалось.

Аналитик "Уралсиба" Тигран Оганесян оценил "Холидей Классик" в шесть-восемь EBITDA, которая в 2011 году составляла около 65 миллионов долларов. Таким образом, весь бизнес сети может стоить до 520 миллионов долларов. После вычета долга (примерно 200 миллионов долларов на март 2011 года) стоимость акционерного капитала компании составит 250-300 миллиона долларов.

X5 Retail Group основана в мае 2006 года путем слияния компаний "Пятерочка" и "Перекресток". Под управлением Х5 по состоянию на конец марта 2011 года находилось 3,139 тысячи магазинов в России, а также на Украине. Основными акционерами Х5 являются "Альфа-групп", которой принадлежит 47,86% акций, и основатели "Пятерочки" с 19,85% акций; 0,12% акций принадлежит менеджменту, 32,06% акций в форме GDR находятся в свободном обращении и 0,11% акций - это казначейские GDR. В 2011 году компания увеличила выручку на 32% - до 452,482 миллиарда рублей или на 37% в долларовом выражении, до 15,397 миллиарда долларов.

Фонды Russian Retail Growth Fund (RRGF, соинвесторами выступают Виктор Вексельберг и Александр Мамут) и Lovenco (управляется Aquila Group) являются бенефициарами "Холидей Классик", которым на двоих принадлежит около 23%. Мамут напрямую контролирует около 4%. Остальные доли принадлежат топ-менеджерам и основателям сети, в том числе председателю совета директоров Скороходову.

Скороходов уточнил изданию, что весь переговорный процесс с Х5 контролирует компания Svarog Capital, управляющая RRGF. Управляющий партнер Svarog Capital Олег Царьков пояснил, что Х5 не единственный претендент, но уточнить имена других переговорщиков отказался. Совладелец "Магнита" Сергей Галицкий отметил, что интересовался сетью "Холидей Классик" два-три месяца назад, но его не устроила цена.

"Магнит", в отличие от Х5, по данным на конец 2011 года имеет в Сибири 56 магазина у дома и один косметический магазин "Магнит Косметик". Кроме того, самые сильные позиции в регионе занимают местные игроки: помимо "Холидей Классик", который сейчас является лидером на рынке, здесь оперирует сеть "Мария-Ра" (по итогам 2011 года насчитывала 371 магазин, торговый оборот вырос по итогам 2011 года на 37% - до 35 миллиардов рублей).

По итогам первого квартала 2012 года розничная выручка Х5 увеличилась всего на 4,4% и составила 116,9 миллиарда рублей, продажи "Магнита" выросли на 34%, до 100,6 миллиарда рублей, "О`кей" - на 29,4%, до 26,3 миллиарда рублей.

Оганесян отметил, что Покупка "Холидей Классик" не даст мгновенного роста выручки, полный эффект может быть заметен спустя годы, при этом долговая нагрузка Х5 высока: соотношение долг/EBITDA находится на уровне 3,6.