Fitch подтвердило рейтинг Repsol YPF на уровне "ВВВ+", прогноз "стабильный"

21 декабря 2011 года

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) и рейтинг приоритетных необеспеченных обязательств испано-аргентинской нефтегазовой группы Repsol YPF на уровне "ВВВ+", а также краткосрочный РДЭ "F2" со "стабильным" прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.

Помимо рейтингов группы, агентство подтвердило рейтинг приоритетных необеспеченных долговых бумаг "ВВВ+", эмитентом которых является подразделение Repsol International Finance.

"Подтверждение рейтингов связано с сообщением группы о выкупе 10% своих акций у крупнейшего акционера, испанской Sacyr Vallehermoso S.A., располагающей пакетом в 20,01%", - говорится в пресс-релизе. Сумма сделки, которая будет профинансирована из собственных финансовых резервов и, частично, путем привлечения кредитов у неназванных источников, составляет 2,5 миллиарда евро.

В целом, соглашение между сторонами оценивается Fitch негативно, поскольку потенциально может снизить уровень ликвидности Repsol. Однако агентство учитывает, что эмиссия долговых бумаг подразделением Repsol International Finance на сумму 580 миллионов евро уменьшает давление на рейтинги группы. Продажа облигаций позволит придерживаться ранее запланированных темпов по выплатам долгов и рефинансировать их половину в 2012 году.

По прогнозу Fitch, 10-процентный пакет, выкупленный у Sacyr, будет продан в течение первого полугодия будущего года и позволит довести объем капиталов компании до уровня, предшествовавшего сделке. Однако в случае, если реализовать акции в указанный срок не удастся, Fitch рассмотрит возможность негативного рейтингового действия в отношении Repsol.

Агентство отмечает, что в настоящий момент группа имеет твердые позиции на мировом рынке сжиженного природного газа, а также устойчивую бизнес-модель, которая позволяет не терять конкурентных преимуществ даже в условиях падения цен на сырье.

"Стабильный" прогноз отражает ожидания Fitch относительно сохранения Repsol лидирующих позиций, особенно на испанском рынке, и адекватного уровня ликвидности.

Нефтегазовая группа Repsol YPF создана в 1999 году путем слияния испанской Repsol и аргентинской YPF (концессия на 20 лет). Группа широко представлена в Латинской Америке, входит в десятку крупнейших нефтегазовых компаний мира, ведет добычу нефти и газа в 30 странах. Помимо Sacyr Vallehermoso, крупнейшими акционерами группы являются Criteria Caixa Corp. (14,29%), Petroleos Mexicanos (4,90%), Chase Nominees Ltd (9,83%) и Axa S.A. (4,21%).